德银宣布重大战略重组

近年屡屡遭遇不顺的德意志银行日前宣布了重大重组计划和融资计划。关于此次宣布的一系列举措，德意志银行相关人士对《经济参考报》记者说，这些措施的核心是进一步增强德意志银行在德国本土市场的地位，同时稳固德银企业融资、环球市场、环球金融交易业务部、财富管理业务和资产管理业务的全球业务网络。重组后企业及投资银行部明确将继续着力发展其美国和亚太市场。

　　据悉，这些具体措施主要体现在三个方面：一是精简业务模式，德意志银行的业务分布将重新组织为私人及工商企业银行业务、德意志资产管理以及整合的企业及投资银行业务三大主线。二是融资以进一步增强资本结构：通过此次宣布的融资计划，德银计划将普通股一级资本充足率(Common Equity Tier 1 ratio)提升至14%左右、杠杆率至4%左右。未来，德银普通股一级资本充足率和杠杆率目标分别是13%以上和4.5%。三是在2016年有效成本241亿欧元的基础上，在2018年以前缩减有效成本至220亿欧元，并在2021年以前进一步缩减至210亿欧元。

　　根据记者看到的资料，德银的企业及投资银行部将进行全线业务整合，以提升客户服务。德银计划通过企业及投资银行业务一个部门，服务大型企业及机构客户。未来，德银将把业务重点调整至跨国企业客户，同时保持稳固但更有侧重点的机构客户网络。具体将通过下面几方面达成上述目标：梳理目前企业融资、环球市场及环球金融交易业务产品及销售力量，优化客户服务，提升资源使用效率；通过单一、整合的业务部门提供包括融资、支付、对冲、咨询等服务；进一步剥离环球市场业务历史遗留资产；2018年以前缩减7亿欧元成本，释放业务协同效应，减少在基础设施上的投入。

　　战略重组将由融资进行支持。在融资方面，德银计划通过银团承销，增发6.875亿股股票，该计划预计将筹得约80亿欧元。该增发项目的目的是使德银普通股一级资本率稳妥地处于13%以上的水平，使2017年杠杆率达到约为4%水平。

　　自2015年年末德意志银行宣布其战略规划以来，宏观经济、地缘政治和未来监管方向已经发生了很大的变化。监管对资本结构的要求持续收紧。德银因而欲通过采取果断措施，解决所有资本结构上的所有不确定性。目前计划中的融资将使德意志银行就资本结构而言更加稳健，同时在CRD4完全实施的情况下，保证普通股一级资本充足率稳妥高于13%的水平。这将鼓励客户深化与德银的业务关系，进而提升营业收入水平。

　　据悉，这些战略调整旨在果断强化德意志银行的财务水平，进一步简化德银的业务结构，为德银保留进一步发展的空间并且提升股东收益。同时，围绕监管和市场环境进行调整，更好地让目前已经取得的进展发挥作用也是推进这些战略调整的原因。以稳固的德国本土市场为依托，这些举措将巩固德银作为领先欧洲银行活跃于全球市场的地位。未来三条业务主线将为德银实现稳定和平衡的盈利组合。

　　伴随新的业务结构，德银还将以新的领导结构来支持重组获得成功。这是自2015年德银首席执行官John Cryan声称将发起重组以来的首次“大动作”。据外媒报道，John Cryan表示：“这些措施将使德银更加强大，并使我们重新走上持续增长之路。”

　　近年来,德银在盈利能力、股价、资本充足率等方面都落后于同行。从2015年开始，甚而出现了关于德银是否会成为“第二个雷曼”的争论。2015年3月，德意志银行还未能通过银行业的“压力测试”。德银人士表示，上述措施以及德银宣布的融资计划，将使企业及投资银行业务更好地从各投资银行业务板块复苏的客户需求中受益，更好地把握长期发展机遇并取得成功。